127(6 72 ) ,1$1&,$/ 67$7(0(176
FRQW ¶G
'HFHPEHU
+27(/ 52<$/
̛Ө
52<$/ 0(025,(6
),1$1&,$/ ,167580(176 ),1$1&,$/ 5,6.6 $1' &$3,7$/ 5,6.6 0$1$*(0(17
FRQW¶G
G
([SRVXUH WR ILQDQFLDO ULVNV FRQW¶G
LL
,QWHUHVW UDWH ULVN FRQW¶G
7KH DERYH DQDO\VLV H[FOXGHV WKH HIIHFWV WKDW FKDQJHV LQ LQWHUHVW UDWHV ZRXOG KDYH RQ WKH IDLU
YDOXH RI IL[HG UDWH ERQGV IL[HG LQFRPH IXQGV DQG PRQH\ PDUNHW IXQGV *HQHUDOO\ LQFUHDVHV
DQG GHFUHDVHV LQ LQWHUHVW UDWHV ZLOO KDYH LQYHUVH LPSDFW RQ WKH IDLU YDOXH RI LQYHVWPHQWV ZKLFK
KDYH IL[HG LQWHUHVW UDWHV
LLL
)RUHLJQ FXUUHQF\ ULVN
7KH *URXS¶V IRUHLJQ FXUUHQF\ H[SRVXUHV DURVH PDLQO\ IURP WKH H[FKDQJH UDWH PRYHPHQWV RI
8QLWHG 6WDWHV GROODU (XUR $XVWUDOLDQ GROODU %ULWLVK SRXQG 0DOD\VLDQ ULQJJLW +RQJ .RQJ GROODU
DQG 7KDL EDKW YLV D YLV WKH IXQFWLRQDO FXUUHQFLHV RI WKH *URXS HQWLWLHV
$W WKH UHSRUWLQJ GDWH WKH FDUU\LQJ DPRXQWV RI ILQDQFLDO DVVHWV DQG OLDELOLWLHV GHQRPLQDWHG LQ
FXUUHQFLHV RWKHU WKDQ WKH IXQFWLRQDO FXUUHQF\ RI WKH UHVSHFWLYH HQWLWLHV LQ WKH *URXS DUH DV
IROORZV
7KH *URXS
7KH &RPSDQ\
$VVHWV
/LDELOLWLHV
$VVHWV
/LDELOLWLHV
¶
¶
¶
¶
¶
¶
¶
¶
8QLWHG 6WDWHV GROODU
(XUR
$XVWUDOLDQ GROODU
%ULWLVK SRXQG
0DOD\VLDQ ULQJJLW
+RQJ .RQJ GROODU
-DSDQHVH \HQ
7KDL EDKW
7KH DERYH DPRXQWV LQFOXGH EDODQFHV RI VXEVLGLDULHV ZKLFK DUH HOLPLQDWHG RQ FRQVROLGDWLRQ LQ
WKH VWDWHPHQW RI ILQDQFLDO SRVLWLRQ EXW ZLOO FRQWLQXH WR FRQWULEXWH WR IRUHLJQ FXUUHQF\ H[SRVXUHV
LQ WKH VWDWHPHQW RI SURILW RU ORVV DQG RWKHU FRPSUHKHQVLYH LQFRPH
)RUHLJQ FXUUHQF\ VHQVLWLYLW\
7KH IROORZLQJ WDEOH GHWDLOV WKH VHQVLWLYLW\ WR D LQFUHDVH DQG GHFUHDVH LQ WKH UHOHYDQW IRUHLJQ
FXUUHQFLHV DJDLQVW WKH IXQFWLRQDO FXUUHQF\ RI HDFK HQWLW\ LQ WKH *URXS XVLQJ WKH PRQHWDU\
DPRXQWV GHQRPLQDWHG LQ IRUHLJQ FXUUHQF\ DW WKH SHULRG
